فصل اقتصاد - طلا امروز از محدوده 4100 دلار فاصله گرفت، اما دلار قوی همچنان مانع بازگشت قدرتمند بازار است.
اقتصادی
به گزارش فصل اقتصاد، بازار جهانی طلا در نخستین روز اکتبر تلاش می‌کند بخشی از افت سنگین روزهای گذشته را جبران کند. هر اونس طلا ی جهانی امروز در محدوده 4175 دلار معامله می‌شود و نسبت به کف اخیر خود فاصله گرفته است. این حرکت در شرایطی اتفاق افتاده که بازار طلا سپتامبر را با افت قابل توجهی پشت سر گذاشت و فشار فروش در روزهای پایانی ماه قیمت را تا حوالی 4100 دلار پایین آورد.
بازگشت امروز را نمی‌توان به‌تنهایی نشانه آغاز یک موج صعودی تازه دانست. بازار همچنان تحت تأثیر نرخ‌های بهره آمریکا، رفتار دلار و بازده اوراق خزانه قرار دارد و معامله‌گران برای تعیین جهت بعدی قیمت، منتظر داده‌های اقتصادی جدید هستند.
تورم آمریکا به کمک طلا آمد
یکی از مهم‌ترین محرک‌های معاملات امروز، انتشار داده‌های تورمی آمریکا بود. کاهش فشار تورمی باعث شد بخشی از انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در کوتاه‌مدت تعدیل شود. این اتفاق برای طلا اهمیت زیادی دارد، زیرا این فلز برخلاف اوراق و سپرده‌ها سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند و زمانی که نرخ‌های بهره بالا می‌ماند، هزینه فرصت نگهداری آن افزایش پیدا می‌کند.
به همین دلیل هر نشانه‌ای از کاهش فشار برای افزایش نرخ بهره می‌تواند فضای بازار را برای طلا مساعدتر کند. با این حال، فعلاً این تغییر انتظارات آن‌قدر قدرتمند نیست که تمام فشارهای موجود بر بازار را از بین ببرد.
دلار هنوز دست از سر طلا برنداشته است
در سمت مقابل، قدرت دلار آمریکا همچنان یکی از مهم‌ترین موانع رشد طلا محسوب می‌شود. افزایش ارزش دلار معمولاً خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران دارنده ارزهای دیگر گران‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضای بین‌المللی برای این فلز را تحت فشار قرار دهد.
بازدهی اوراق خزانه آمریکا نیز همچنان اهمیت زیادی دارد. هرچه بازده اوراق افزایش پیدا کند، بخشی از سرمایه‌گذاران ممکن است دارایی‌های بهره‌دار را نسبت به طلای بدون بازده جذاب‌تر ببینند. بنابراین مسیر طلا در روزهای آینده تا حد زیادی به همزمانی سه متغیر دلار، بازده اوراق و انتظارات نرخ بهره وابسته خواهد بود.
4100 دلار؛ حمایت کلیدی بازار
از منظر تکنیکال، محدوده 4100 دلار در شرایط فعلی اهمیت ویژه‌ای دارد. واکنش قیمت به این محدوده نشان داده که خریداران در این منطقه فعال هستند و فعلاً اجازه نداده‌اند افت بازار عمیق‌تر شود.
اگر قیمت بالای این محدوده باقی بماند، بازار فرصت بیشتری برای بازیابی خواهد داشت. در مقابل، بازگشت دوباره قیمت به زیر 4100 دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و توجه معامله‌گران را به حمایت‌های پایین‌تر جلب کند.
در طرف دیگر بازار، محدوده 4200 دلار نخستین مقاومت جدی پیش روی طلاست. عبور از این سطح و تثبیت بالای آن می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار فروش کوتاه‌مدت باشد. پس از آن، محدوده 4230 تا 4250 دلار برای ادامه حرکت صعودی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
بازار منتظر داده‌های اشتغال آمریکاست
در شرایط فعلی، داده‌های اقتصادی آمریکا می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر بعدی طلا داشته باشند. آمار اشتغال، دستمزدها و سایر شاخص‌های مرتبط با وضعیت اقتصاد آمریکا می‌توانند انتظارات معامله‌گران درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهند.
اگر داده‌ها نشانه‌ای از کند شدن اقتصاد آمریکا ارائه کنند، احتمالاً فشار بر دلار و نرخ‌های بهره کاهش پیدا می‌کند و این موضوع می‌تواند از طلا حمایت کند. در مقابل، داده‌های قوی اقتصادی می‌توانند احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه را افزایش دهند و فضای دشوارتری برای فلز زرد ایجاد کنند.
بانکهای مرکزی همچنان پشتوانه بازار هستند
با وجود نوسان‌های شدید قیمت، تقاضای ساختاری برای طلا همچنان یکی از عوامل مهم بازار جهانی است. خرید طلا توسط بانکهای مرکزی در سال‌های اخیر به یکی از پایه‌های مهم تقاضا تبدیل شده و در کنار آن، تقاضای سرمایه‌گذاری و خرید در بازارهای آسیایی نیز اهمیت خود را حفظ کرده است.
این موضوع باعث شده اصلاح‌های قیمتی لزوماً به معنای تغییر کامل تصویر میان‌مدت بازار نباشند. سرمایه‌گذاران نهادی و بانکهای مرکزی با افق زمانی متفاوتی نسبت به معامله‌گران کوتاه‌مدت فعالیت می‌کنند و همین مسئله می‌تواند در زمان افت قیمت، بخشی از فشار فروش را جذب کند.
طلا در نقطه تصمیم قرار گرفته است
تصویر فعلی بازار را می‌توان یک نبرد میان دو نیروی متضاد دانست؛ از یک طرف کاهش فشارهای تورمی و احتمال تغییر در انتظارات نرخ بهره به نفع طلاست و از طرف دیگر دلار قدرتمند و بازدهی بالای اوراق خزانه همچنان دست‌انداز اصلی مسیر صعودی محسوب می‌شوند.
بنابراین رشد امروز طلا از محدوده 4100 دلار، در حال حاضر بیشتر به یک بازگشت اصلاحی شباهت دارد تا تأیید قطعی تغییر روند. برای اینکه خریداران کنترل بیشتری در بازار به دست بگیرند، قیمت باید ابتدا مقاومت 4200 دلار را پشت سر بگذارد و بالای آن تثبیت شود.
در سوی مقابل، از دست رفتن دوباره محدوده 4100 دلار می‌تواند نشانه تداوم فشار فروش باشد. به همین دلیل، در معاملات امروز و روزهای آینده، دو عدد بیش از سایر سطوح باید زیر نظر معامله‌گران باشد: 4100 دلار به‌عنوان حمایت و 4200 دلار به‌عنوان مقاومت اصلی کوتاه‌مدت.
در نهایت، مسیر طلای جهانی در روزهای آینده بیش از آنکه به حرکت‌های لحظه‌ای قیمت وابسته باشد، به واکنش دلار و بازار اوراق آمریکا به داده‌های اقتصادی بستگی خواهد داشت. فعلاً طلا از کف فاصله گرفته، اما برای بازگشت به مسیر صعودی پایدار هنوز به یک محرک قدرتمندتر نیاز دارد.
انتهای پیام/