فصل اقتصاد - بازار داراییهای مبتنی بر طلا در مرداد 1405 تحت تاثیر رشد قیمت طلای جهانی و افزایش ارزش ابزارهای مبتنی بر طلا، یک ماه صعودی را پشت سر گذاشت. در این ماه، خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا با افزایش 17.3 درصدی نسبت به پایان تیر به 795 هزار و 336 میلیارد تومان رسید. همزمان، ورود پول حقیقی به صندوقهای طلا به 11 هزار و 942 میلیارد تومان افزایش یافت که 63 درصد بیشتر از تیر بود. در بازار گواهیهای سپرده نیز ارزش و حجم معاملات شمش طلا و سکه افزایش یافت و میانگین ارزش معاملات صندوقهای طلا با رشد 16 درصدی به 9 هزار و 571 میلیارد تومان رسید.
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا) ، بررسی معاملات مرداد نشان میدهد رشد قابل توجه طلای جهانی، در کنار ثبات نسبی نرخ دلار در بازار آزاد، زمینهساز افزایش قیمت طلای 18 عیار و ابزارهای مبتنی بر طلا در بازار سرمایه شد.
در این میان، رشد 11.4 درصدی طلای جهانی، افزایش 10.7 درصدی طلای 18 عیار و بازده 11.9 درصدی گواهی سپرده شمش طلا، در کنار ورود نزدیک به 12 همت پول حقیقی به صندوقهای طلا، تصویری از افزایش تقاضا در این بازار ارائه میکند.
طلای جهانی در مرداد صعودی شد
هر اونس طلای جهانی معاملات مرداد امسال را در سطح 4 هزار و 47 دلار آغاز کرد و در طول ماه روندی عمدتاً صعودی را پشت سر گذاشت. میانگین درصد تغییرات روزانه طلای جهانی در این ماه مثبت 0.51 درصد بود و بیشترین رشد هفتگی نیز در هفته منتهی به 16 مرداد رقم خورد که طی آن قیمت هر اونس طلا 7 درصد افزایش یافت. در پایان مرداد، قیمت هر اونس طلای جهانی به 4 هزار و 604 دلار رسید و میزان نوسان ماهانه آن 11.4 درصد به ثبت رسید.
رشد طلا در مرداد را میتوان بیش از هر چیز تحت تاثیر تغییر انتظارات بازار درباره مسیر سیاست پولی آمریکا دانست. انتشار گزارش ضعیف بازار کار آمریکا در ابتدای ماه، که کاهش 23 هزار نفری اشتغال در ماه ژوئیه را نشان داد، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش داد. همزمان، بازده اوراق خزانه آمریکا و شاخص دلار تحت فشار قرار گرفتند و جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده افزایش یافت.
انتشار دادههای تورمی آمریکا نیز به تداوم این روند کمک کرد. تورم مصرفکننده در ماه ژوئیه به 3.4 درصد رسید و شاخص قیمت تولیدکننده نیز در مقیاس ماهانه بدون تغییر ماند. مجموعه این دادهها احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را کاهش داد، بهطوری که احتمال افزایش نرخ بهره در بازار طی میانه مرداد به حدود یکسوم کاهش یافت.
در کنار متغیرهای پولی، افزایش تقاضا برای داراییهای امن و تداوم تقاضای ساختاری بانکهای مرکزی نیز از قیمت طلا حمایت کرد. با این حال، نگرانی نسبت به تداوم فشارهای تورمی و افزایش بازده اوراق در مقاطعی از ماه مانع از حرکت یکطرفه طلا شد. در اواخر مرداد نیز کاهش بازده اوراق و افت شاخص دلار، پس از اعلام افزایش خرید اوراق بلندمدت توسط خزانهداری آمریکا، بار دیگر زمینه رشد قیمت طلا را فراهم کرد.
////////////////////////////////////
نقره از طلا پیشی گرفت
بازار جهانی نقره در مرداد عملکردی قویتر از طلا داشت. هر اونس نقره معاملات ماه را از سطح 59.73 دلار آغاز کرد و در پایان مرداد به 68.99 دلار رسید و بر اساس دادههای محاسبهشده نسبت به پایان تیر، رشد 17.3 درصدی را تجربه کرد. میانگین درصد تغییرات روزانه نقره نیز در این ماه مثبت 0.76 درصد بود و بیشترین رشد هفتگی آن در هفته منتهی به 16 مرداد با افزایش 11.2 درصدی رقم خورد.
نقره در مرداد علاوه بر بهرهمندی از عوامل حمایتی مشترک با طلا، از ویژگی صنعتی خود نیز تاثیر گرفت. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا و افت دلار، تقاضا برای فلزات گرانبها را تقویت کرد و نقره به دلیل نوسانپذیری بیشتر نسبت به طلا، رشد سریعتری را تجربه کرد. در جریان موج صعودی اواسط ماه نیز نقره همزمان با طلا جهش کرد و در برخی روزها شدت رشد آن از طلا بیشتر بود.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
دلار نوسان محدود تجربه کرد
منحنی نرخ دلار بازار آزاد مرداد را در سطح 193 هزار و 115 تومان آغاز کرد. نرخ ارز در روز 10 مرداد تا 194 هزار تومان افزایش یافت که سقف ماهانه آن بود، اما در ادامه با ورود به مسیر نزولی، در 18 مرداد تا سطح 185 هزار تومان عقبنشینی کرد. در نهایت دلار در سطح 192 هزار و 700 تومان به کار خود در مرداد پایان داد. بر این اساس، میزان نوسان دلار در ماه مرداد 0.2 درصد و میانگین تغییرات روزانه آن 0.01 درصد ثبت شد.
ثبات نسبی نرخ ارز در مقایسه با رشد قابل توجه اونس جهانی، یکی از مهمترین ویژگیهای بازار داخلی طلا در این ماه بود، به این معنا که برخلاف دورههایی که رشد دلار و اونس همزمان به افزایش قیمت طلای داخلی منجر میشوند، در مرداد بخش عمده محرک رشد بازار داخلی از سمت طلای جهانی تامین شد.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
اثرپذیری طلای 18عیار از طلای جهانی
هر گرم طلای 18 عیار معاملات مرداد را در سطح 18 میلیون و 855 هزار تومان آغاز کرد. در هفته نخست، قیمت طلا روندی کاهشی داشت و کف ماهانه آن در سطح 17 میلیون و 878 هزار تومان ثبت شد. در هفته دوم نیز روند طلای 18 عیار نزولی بود و کاهش 0.5 درصدی به ثبت رسید.
در مقابل، در هفتههای سوم و چهارم روند قیمت طلا تغییر کرد و با تقویت طلای جهانی، مسیر صعودی در بازار داخلی شکل گرفت. در پایان مرداد، هر گرم طلای 18 عیار به 21 میلیون و 36 هزار تومان رسید و بر اساس مبنای محاسبه بازده نسبت به پایان تیر، بازده ماهانه آن 10.7 درصد بود.
میزان نوسان طلای 18 عیار در ماه مرداد 10.7 درصد ثبت شد و قیمت این فلز در جریان مرداد توانست کانالهای 18، 19، 20 و 21 میلیون تومان را پشت سر بگذارد. رشد طلای جهانی در شرایطی که نرخ دلار نوسان محدودی داشت، نشان میدهد در مرداد وزن عامل جهانی در تعیین قیمت طلای داخلی افزایش یافته است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
گواهی شمش طلا صعودی شد
گواهی سپرده شمش طلا در مرداد یکی از ابزارهای پربازده رینگ طلا بود. قیمت این گواهی در نخستین روز معاملاتی ماه، سوم مرداد، 2 میلیون و 427 هزار تومان بود و در چهارم مرداد کف ماهانه آن در سطح 2 میلیون و 399 هزار تومان ثبت شد. در ادامه، با افزایش قیمت طلای جهانی و تقویت بازار داخلی، روند گواهی سپرده شمش صعودی شد و در آخرین روز معاملاتی مرداد به 2 میلیون و 796 هزار تومان رسید.
بر اساس محاسبه بازده نسبت به آخرین روز معاملاتی تیر، گواهی سپرده شمش طلا در ماه مرداد 11.9 درصد بازده داشت.
در کنار رشد قیمت، فعالیت معاملاتی این ابزار نیز افزایش یافت. متوسط حجم معاملات گواهی سپرده شمش در مرداد به 782 هزار و 130 واحد رسید که 12 درصد بیشتر از تیر بود. متوسط ارزش معاملات نیز با رشد 22 درصدی نسبت به تیر به هزار و 986 میلیارد تومان رسید.
افزایش همزمان قیمت و ارزش معاملات گواهی شمش نشان میدهد رشد قیمتها با افزایش فعالیت معاملاتی همراه بوده و تقاضا برای این ابزار در طول مرداد تقویت شده است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
معاملات گواهی سکه افزایش یافت
قیمت گواهی سپرده سکه در ابتدای مرداد 183 میلیون و 579 هزار تومان بود و در چهارم مرداد تا 180 میلیون و 298 هزار تومان کاهش یافت. پس از ثبت کف ماهانه، روند قیمت این ابزار تغییر کرد و در پایان مرداد به 205 میلیون و 431 هزار تومان رسید.
بر اساس مبنای محاسبه بازده نسبت به پایان تیر، گواهی سپرده سکه در مرداد 9.3 درصد نوسان داشت و میانگین تغییرات روزانه آن 0.5 درصد بود.
همزمان، متوسط حجم معاملات این گواهی به 410 واحد رسید که 40 درصد بیشتر از تیر بود. متوسط ارزش معاملات نیز با افزایش 54 درصدی به 79 میلیارد تومان رسید. افزایش محسوس ارزش و حجم معاملات در کنار رشد قیمت نشان میدهد گواهی سپرده سکه نیز در مرداد با افزایش فعالیت سرمایهگذاران مواجه بوده است.
گواهی سپرده نقره در مسیر صعود
گواهی سپرده نقره نیز در مرداد روندی صعودی داشت. قیمت این گواهی در نخستین روز معاملاتی مرداد 396 هزار و 332 تومان بود و در چهارم مرداد کف ماهانه خود را در سطح 386 هزار و 834 تومان ثبت کرد. در ادامه، همزمان با رشد اونس نقره، قیمت گواهی سپرده نقره نیز افزایش یافت و در آخرین روز معاملاتی مرداد به 448 هزار و 707 تومان رسید.
بر اساس محاسبه بازده نسبت به پایان تیر، گواهی سپرده نقره در مرداد 7.8 درصد رشد کرد و میانگین تغییرات روزانه آن 0.4 درصد بود.
متوسط حجم معاملات این گواهی به 911 هزار و 916 واحد رسید و متوسط ارزش معاملات نیز با رشد 4 درصدی نسبت به تیر به 373 میلیارد تومان افزایش یافت. به این ترتیب، افزایش قیمت گواهی نقره در مرداد با حفظ سطح معاملات همراه شد.
ورود 12 همت پول حقیقی به صندوقهای طلا در پنجمین ماه سال
صندوقهای سرمایهگذاری طلا در ماه مرداد همزمان با رشد قیمت داراییهای پایه، افزایش قابل توجه فعالیت معاملاتی و ورود سرمایه را تجربه کردند. میانگین ارزش معاملات روزانه این صندوقها به 9 هزار و 571 میلیارد تومان رسید که 16 درصد بیشتر از تیر بود. میانگین حجم معاملات نیز با رشد 21 درصدی به یک میلیارد و 322 میلیون واحد افزایش یافت.
در مجموع، 11 هزار و 942 میلیارد تومان پول حقیقی در مرداد وارد صندوقهای طلا شد که 63 درصد بیشتر از میزان ورود پول در تیر بود.
با احتساب جریان نقدینگی ماههای گذشته، مجموع ورود پول حقیقی به صندوقهای طلا از ابتدای سال در پایان مرداد به 64 هزار و 712 میلیارد تومان رسید.
بیشترین ورود پول روزانه به صندوقهای طلا در 28 ماه مرداد رقم خورد و در این روز 4 هزار و 96 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی وارد این صندوقها شد. همچنین سقف ارزش معاملات روزانه صندوقهای طلا در آخرین روز معاملاتی ماه مرداد به 28 هزار و 611 میلیارد تومان رسید.
همزمانی افزایش معاملات و ورود قابل توجه پول حقیقی با رشد قیمت داراییهای پایه، نشان میدهد مرداد تنها ماه افزایش قیمت طلا نبوده، بلکه تقاضای سرمایهگذاری برای ابزارهای بورسی طلا نیز تقویت شده است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
صندوقهای نقره با وجود افت معاملات، ورود پول داشتند
صندوقهای سرمایهگذاری نقره در مرداد در مقایسه با تیر با کاهش نسبی فعالیت معاملاتی همراه شدند. متوسط حجم معاملات این صندوقها 769 میلیون و 366 هزار واحد بود که 11 درصد کمتر از تیر ثبت شد. متوسط ارزش معاملات نیز با کاهش 7 درصدی به 851 میلیارد تومان رسید.
با وجود کاهش ارزش و حجم معاملات، جریان پول حقیقی در این صندوقها مثبت باقی ماند و در مجموع 367 میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوقهای نقره شد. به این ترتیب، مجموع ورود پول حقیقی به این صندوقها از ابتدای سال در پایان مرداد به 16 هزار و 732 میلیارد تومان رسید.
در آخرین روز معاملاتی مرداد، بیشترین ارزش و حجم معاملات ماهانه صندوقهای نقره به ثبت رسید. ارزش معاملات در این روز هزار و 709 میلیارد تومان و حجم معاملات یک میلیارد و 424 میلیون واحد بود.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
ارزش صندوقهای طلا به 795 همت رسید
رشد قیمت داراییهای پایه، افزایش ورود سرمایه و رونق معاملات باعث شد مجموع خالص ارزش دارایی صندوقهای طلای بازار سرمایه در پایان مرداد به 795 هزار و 336 میلیارد تومان برسد.
این رقم در پایان تیر 678 هزار میلیارد تومان بود و به این ترتیب، ارزش بازار صندوقهای طلا در ماه مرداد 17.3 درصد افزایش یافت. رشد بیش از 117 هزار میلیارد تومانی ارزش دارایی صندوقها در یک ماه، یکی از مهمترین تحولات رینگ طلای بازار سرمایه در مرداد بود.
در میان صندوقها، عیار همچنان بزرگترین صندوق طلای بازار سرمایه است و با ارزش دارایی 284 هزار میلیارد تومان، 36 درصد از مجموع ارزش بازار صندوقهای طلا را در اختیار دارد. صندوق طلا با 112 هزار میلیارد تومان و سهم 14 درصدی در جایگاه دوم قرار گرفته و کهربا نیز با ارزش بازار 60 هزار میلیارد تومان، 8 درصد از کل ارزش بازار صندوقهای طلا را در اختیار دارد.
افزایش ارزش بازار صندوقها در کنار ورود 11 هزار و 942 میلیارد تومان پول حقیقی نشان میدهد رشد اندازه بازار در مرداد تنها ناشی از افزایش قیمت داراییهای پایه نبوده و ورود سرمایه جدید نیز در افزایش ارزش کل صندوقها نقش داشته است.
شمش همچنان دارایی اصلی صندوقهای طلاست
بررسی ترکیب دارایی صندوقهای طلا در پایان مرداد نشان میدهد گواهی سپرده شمش همچنان دارایی اصلی این صندوقهاست. میانگین سهم گواهی سپرده شمش در پرتفوی صندوقهای طلا حدود 90 درصد بود.
در میان صندوقها، گنج، تابش، دفینه و همیان همچنان تمام دارایی خود را به گواهی سپرده شمش طلا اختصاص دادهاند. در مقابل، میانگین سهم گواهی سپرده سکه در پرتفوی صندوقها حدود 9 درصد بود.
زر با اختصاص 17 درصد از دارایی خود به گواهی سپرده سکه، بیشترین وزن این دارایی را در اختیار دارد. پس از آن، کهربا با 15 درصد و طلا با 13 درصد قرار گرفتهاند.
میانگین دارایی نقد صندوقهای طلا نیز حدود یک درصد بود. در این میان، 3 صندوق قلک گلد، زریران و مهرگلد که در جریان مرداد به بازار سرمایه پیوستند، همچنان تمام دارایی خود را بهصورت وجه نقد نگهداری میکنند.
این ترکیب نشان میدهد با وجود رشد قیمتها در مرداد، استراتژی غالب مدیران صندوقهای طلا تغییر محسوسی نکرده و گواهی سپرده شمش همچنان اصلیترین دارایی این صندوقها باقی مانده است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
بازدهی 13درصد صندوقهای طلا
میانگین بازده صندوقهای طلا در مرداد 12.9 درصد به ثبت رسید. در میان صندوقهای فعال در ابتدای مرداد، عیار با بازده 14.1 درصدی بیشترین رشد را تجربه کرد. پس از آن، گنج و امرالد هر کدام با ثبت بازدهی 14 درصدی در رتبههای بعدی قرار گرفتند.
2 صندوق مهرگلد و زریران که در میانه مرداد به جمع صندوقهای طلای بازار سرمایه اضافه شدند، در محاسبه بازده ماهانه صندوقها لحاظ نشدهاند.
در سوی دیگر، قلک گلد با بازده 11.7 درصدی کمترین بازده را در میان صندوقهای مشمول ارزیابی ثبت کرد و جام طلا نیز با بازده مشابه 11.7 درصد در همین محدوده قرار گرفت.
نزدیکی بازده صندوقهای طلا به یکدیگر نشان میدهد رشد مرداد یک روند فراگیر در کل صنعت بوده است.
اختلاف محدود میان عملکرد صندوقها نیز بیش از هر چیز به تفاوت در ترکیب دارایی، زمانبندی معاملات و سهم گواهیهای سپرده سکه و شمش در سبد دارایی آنها بازمیگردد.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />