نگاه بازارهای جهانی به خاورمیانه

فصل اقتصاد - به دلیل تداوم تنش‌ها در خاورمیانه و نبود آینده‌ای روشن در این خصوص قیمت‌های جهانی هم‌چنان با تنش مواجه هستند. پس از آن‌که مذاکرات برای بازگشایی تنگه هرمز به سرانجام نرسید، بازارهای اوراق قرضه و سهام با افت مواجه شدند. همین امر بخشی از خوش‌بینی ایجاد شده در اواخر هفته گذشته را که موجب رشد بازارها شده بود، از بین برد. به موجب این اتفاق قیمت نفت افزایش یافت و فلزات گران‌بها با کاهش قیمت مواجه شدند.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) ، در معاملات هفته گذشته، اوراق خزانه‌داری با سررسید کوتاه‌تر بیش‌ترین افت را تجربه کردند و بازده اوراق 2 ساله، که نسبت به نرخ بهره حساس‌تر است، با افزایش 5 واحد پایه به 4.90 درصد رسید. افزایش هزینه‌های انرژی هم‌چنان فشار بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره با هدف مقابله با تورم را حفظ کرده است. بازده اوراق 10 ساله نیز 4 واحد پایه افزایش یافت و کاهش روز جمعه را که تحت تأثیر انتظارات درباره بررسی یک توافق مرحله‌ای میان مذاکره‌کنندگان آمریکا و ایران برای بازگشایی این مسیر حیاتی دریایی شکل گرفته بود، جبران کرد.
قیمت نفت برنت به دلیل تداوم تنش‌ها در خاورمیانه، 2.5 درصد افزایش یافت و به حدود 107 دلار در هر بشکه رسید. دلار نیز در برابر بیش‌تر ارزهای اصلی تقویت شد. قیمت طلا با افت 2 درصدی به حدود 4200 دلار در هر اونس رسید و نقره نیز 3.6 درصد کاهش یافت؛ زیرا احتمال افزایش نرخ‌های بهره بر فلزات بدون بازده فشار وارد کرد.
شاخص سهام آسیا ـ اقیانوسیه MSCI 0.6 درصد کاهش یافت و شاخص سهام چین نیز در مقطعی به پایین‌ترین سطح یک‌سال اخیر رسید. معاملات آتی شاخص نزدک 100 نیز 0.7 درصد افت کرد، در حالی که انتظار می‌رفت بازارهای اروپا معاملات روز دوشنبه را با رشدی محدود آغاز کنند.
افزایش هزینه‌های انرژی به فشارهای تورمی می‌افزاید و انتظارات برای افزایش بیش‌تر نرخ‌های بهره را تقویت می‌کند، بنابراین نفت هم‌چنان یکی از عوامل کلیدی تعیین‌کننده مسیر بازارهاست. در هفته گذشته، میانگین بازده شاخصی از اوراق قرضه جهانی برای نخستین‌بار از سال 2007 به بالای 4 درصد رسید. این موضوع نگرانی‌ها درباره احتمال تأثیرگذاری هزینه‌های بالاتر استقراض بر اقتصاد و سودآوری شرکت‌ها را افزایش داده است. روز جمعه، امیدواری به مذاکرات آمریکا و ایران برای کاهش تنش‌ها در خاورمیانه و ازسرگیری انتقال نفت و گاز از مسیر تنگه هرمز، اندکی از فشار بازارها کاست.
راجیو دِ ملو مدیر ارشد سبد سرمایه‌گذاری کلان در شرکت مدیریت سرمایه گاما، گفت: «سرمایه‌گذاران بار دیگر از نبود پیشرفت دیپلماتیک ناامید شده‌اند. امیدها به این‌که این مذاکرات بتواند به کاهش تنش در درگیری خاورمیانه و هموار شدن مسیر بازگشایی تنگه هرمز کمک کند، نقش بر آب شده است.» تنش‌ها در خاورمیانه از ابتدای سال تاکنون قیمت نفت را حدود 75 درصد افزایش داده‌اند.
در حال حاضر اختلاف قیمت نزدیک‌ترین دو قرارداد آتی، در وضعیت بک‌واردیشن به حدود 7.75 دلار در هر بشکه افزایش یافت؛ در حالی که این رقم یک هفته قبل حدود 4 دلار بود. این شرایط که در آن قیمت قرارداد نوامبر بالاتر از قرارداد دسامبر قرار گرفته، نشان‌دهنده افزایش نگرانی‌ها درباره محدودیت عرضه در کوتاه‌مدت است.
در زمینه تعرفه‌ها نیز، آمریکا جزئیات طرحی را منتشر کرد که بر اساس آن، تعرفه واردات حدود 30 میلیارد دلار از کالاهای وارداتی از هر یک از دو کشور کاهش خواهد یافت. این اقدام پس از دیدار ترامپ و شی جین‌پینگ رئیس‌جمهوری چین، انجام شده است. سهام شرکت‌های چینی فعال در حوزه تراشه نیز پس از انتشار گزارشی مبنی بر احتمال صدور مجوز خرید تراشه‌های جدید شرکت انویدیا از سوی چین، کاهش یافت.
اوراق قرضه دولتی ژاپن، استرالیا و نیوزیلند نیز همگام با اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش قیمت داشتند. بازده اوراق 3 ساله کره‌جنوبی نیز به بالاترین سطح خود در نزدیک به 4 سال اخیر رسید.
پراشانت نیوها استراتژیست ارشد نرخ‌های بهره آسیااقیانوسیه تی‌دی سکیوریتیز سنگاپور، بر این باور است که بن‌بست در خاورمیانه احتمالاً تا زمان انتشار شاخص تورمی مورد توجه فدرال رزرو و گزارش اشتغال آمریکا در اواخر این هفته، هم‌چنان تمرکز اصلی بازار خواهد بود.
پس از آن‌که بانک مرکزی آمریکا در این ماه، برای نخستین‌بار از سال 2023 هزینه استقراض را افزایش داد، گمانه‌زنی‌ها برای افزایش دوباره نرخ بهره تشدید شده است. معامله‌گران اکنون دست‌کم یک افزایش 25 واحدی دیگر در نرخ بهره تا پایان سال را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اما موضعی متمایل‌تر به سیاست پولی انبساطی اتخاذ کرده و گفته است سیاست‌گذاران باید درباره نرخ‌های بهره «ذهنی باز» داشته باشند؛ زیرا افزایش بهره‌وری ناشی از هوش مصنوعی و مقررات‌زدایی ممکن است به مهار تورم کمک کند.
وی‌سرن لینگ مدیرعامل شرکت یونیون بینسیر پریو، گفت: «تا زمانی که درگیری ایران ادامه داشته باشد، بازارها با چشم‌انداز تورم بالاتر، افزایش نرخ‌های بهره و تشدید شرایط مالی مواجه خواهند بود. با این حال، سرمایه‌گذاران باید با نگاهی بلندمدت، فرصت‌های خرید را زیر نظر داشته باشند؛ زیرا این‌بار ارزش‌گذاری‌ها در سطوح پایینی قرار گرفته‌اند و افزایش سودآوری شرکت‌ها تحت تأثیر هوش مصنوعی می‌تواند از بازار حمایت کند.