فصل اقتصاد - رینگ طلای بازار سرمایه در هفته کاری منتهی به 4 شهریور 1405، همزمان با رشد نرخ ارز و طلای داخلی، افزایش قابل توجه حجم و ارزش مبادلات ابزارهای مبتنی بر طلا را تجربه کرد. در این هفته ارزش خالص دارایی صندوقهای طلا برای نخستین بار از 800 هزار میلیارد تومان عبور کرد و در انتهای هفته به 801 هزار و 845 میلیارد تومان رسید.
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا) ، بررسی روند هفتگی بازار طلا و نقره نشان میدهد رشد نرخ ارز در بازار داخلی، اثر کاهش قیمت طلا و نقره در بازار جهانی را تا حدی خنثی کرد و قیمت طلای 18 عیار و ابزارهای مبتنی بر طلا در بازار سرمایه افزایش یافت.
در بازار سرمایه هم، ابزارهای مبتنی بر طلا و نقره با رشد حجم و ارزش مبادلات همراه شدند. متوسط ارزش مبادلات صندوقهای طلا 145 درصد افزایش یافت.
طلا زیر فشار تورم و موضع انقباضی فدرال رزرو
هر اونس طلای جهانی معاملات هفته را در روز دوشنبه 2 شهریور در سطح 4 هزار و 652 دلار آغاز کرد و روز سهشنبه تا 4 هزار و 659 دلار افزایش یافت، اما در ادامه مسیر نزولی در پیش گرفت و در پایان هفته به 4 هزار و 455 دلار رسید. به این ترتیب، نوسان هفتگی طلای جهانی منفی 3.2 درصد ثبت شد.
افت طلا در نیمه دوم هفته در شرایطی رخ داد که دادههای تورمی آمریکا و سپس اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره را تغییر داد. شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی آمریکا (PCE) در ماه ژوئیه به 3.7 درصد رسید و همچنان فاصله معناداری با هدف 2 درصدی فدرال رزرو داشت. در عین حال، شاخص هسته PCE نیز در سطحی بالاتر از هدف بانک مرکزی قرار گرفت. انتشار این داده، پیش از سخنرانی وارش، نگرانی درباره ماندگاری فشارهای تورمی را افزایش داد.
در ادامه، سخنان وارش در نشست جکسون هول فشار فروش بر طلا را تشدید کرد. رئیس فدرال رزرو تاکید کرد در صورتی که تورم به شکل روشن و سریع به سمت هدف 2 درصد حرکت نکند، بانک مرکزی همچنان «کار برای انجام دادن» دارد و افزایش نرخ بهره میتواند در دستور کار قرار گیرد. وارش همچنین شرایط مالی را به اندازهای محدودکننده ندانست که بتواند به تنهایی مانع افزایش بیشتر نرخ بهره شود.
این موضع در بازار بهعنوان سیگنالی انقباضی تعبیر شد. پس از سخنرانی وارش، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر از حدود 35 درصد پیش از سخنرانی به حدود 57 تا 58 درصد افزایش یافت و بازده اوراق خزانه دوساله آمریکا نیز به 4.34 درصد رسید. همزمان، دلار تقویت شد و همین 2 عامل، یعنی افزایش بازده اوراق و تقویت دلار، فشار مضاعفی بر طلا وارد کرد، چرا که طلا دارایی بدون سود است و افزایش نرخهای بهره هزینه فرصت نگهداری آن را افزایش میدهد.
در نتیجه، افت طلا در پایان هفته را نمیتوان صرفاً یک اصلاح قیمتی دانست، بلکه تغییر انتظارات نرخ بهره در پی انتشار PCE و موضع انقباضی رئیس فدرال رزرو، محرک اصلی تشدید فشار فروش در پایان هفته بود. با این حال، تداوم نگرانیها درباره بدهی و کسری بودجه آمریکا همچنان از عوامل حمایتی بازار طلا در افق میانمدت محسوب میشود.
////////////////////////////////////
نقره زیر فشار نرخ بهره عقب نشست
هر اونس نقره جهانی هفته را در سطح 68.96 دلار آغاز کرد و در روز پنجشنبه تا 69.27 دلار افزایش یافت، اما در آخرین روز مبادلاتی هفته تحت تاثیر تشدید انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا با افت همراه شد و در سطح 66.38 دلار قرار گرفت. در نتیجه، نوسان هفتگی نقره منفی 4.17 درصد ثبت شد.
نقره در واکنش به تحولات سیاست پولی آمریکا، افت بیشتری نسبت به طلا تجربه کرد. این فلز از یک سو مانند طلا تحت تاثیر نرخ بهره، بازده اوراق و دلار قرار دارد و از سوی دیگر به دلیل مصرف صنعتی، نسبت به چشمانداز رشد اقتصاد جهانی نیز حساس است. بنابراین، افزایش احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی میتواند هم تقاضای سرمایهگذاری و هم انتظارات مربوط به تقاضای صنعتی را تحت تاثیر قرار دهد.
واکنش بازار در روز جمعه نیز همین الگو را تایید کرد، پس از سخنان وارش، قیمت نقره بیش از 3 درصد افت کرد و به حدود 66.81 دلار رسید. در مجموع، افزایش احتمال افزایش نرخ بهره در آمریکا، عامل مشترک فشار بر هر دو فلز بود، اما حساسیت بیشتر نقره به ریسکهای رشد اقتصادی باعث شد افت آن از طلا بیشتر باشد.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
دلار مرز 200 هزار تومان را پشت سر گذاشت
دلار بازار آزاد معاملات هفته را در روز شنبه 31 مرداد در سطح 192 هزار و 700 تومان آغاز کرد و در ادامه مسیر صعودی در پیش گرفت.
نرخ ارز در روز دوشنبه 2 شهریور به سقف هفتگی 202 هزار تومان رسید و در پایان هفته در سطح 200 هزار و 600 تومان قرار گرفت.
بر این اساس، نوسان هفتگی دلار نسبت به آخرین روز مبادلات هفته قبل 5.9 درصد ثبت شد.
افزایش نرخ ارز در شرایطی رخ داد که طلای جهانی در پایان هفته با کاهش همراه شد. به این ترتیب، رشد دلار یکی از عوامل اصلی حمایت از قیمت طلا در بازار داخلی بود و بخشی از اثر کاهش قیمت جهانی را جبران کرد.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
طلای 18 عیار از دلار سبقت گرفت
هر گرم طلای 18 عیار در ابتدای هفته در سطح 21 میلیون و 36 هزار تومان قرار داشت و در روز دوشنبه تا 22 میلیون و 22 هزار تومان افزایش یافت.
در ادامه، بخشی از این افزایش تعدیل شد و طلای 18 عیار هفته را در سطح 21 میلیون و 746 هزار تومان به پایان رساند.
بر اساس مقایسه قیمت پایانی با آخرین روز مبادلات هفته قبل، طلای 18 عیار 9.5 درصد رشد کرد.
رشد بیشتر طلای 18 عیار نسبت به دلار نشان میدهد قیمت طلای داخلی علاوه بر نرخ ارز، از سطح قیمت طلای جهانی نیز اثر پذیرفته است. در این هفته، افزایش نرخ ارز توانست اثر کاهش اونس جهانی بر بازار داخلی را جبران کند.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
گواهی شمش طلا با رشد معاملات همراه شد
قیمت گواهی سپرده شمش طلا در ابتدای هفته 2 میلیون و 796 هزار تومان بود و در روز دوشنبه تا 2 میلیون و 970 هزار تومان افزایش یافت. این گواهی در پایان هفته در سطح 2 میلیون و 869 هزار تومان قرار گرفت.
نوسان هفتگی گواهی سپرده شمش طلا 9.7 درصد و میانگین تغییرات روزانه آن مثبت 0.6 درصد بود.
در همین حال، متوسط حجم مبادلات این ابزار با رشد 25 درصدی نسبت به هفته منتهی به 28 مرداد به یک میلیون و 181 هزار واحد رسید.
متوسط ارزش مبادلات نیز با افزایش 40 درصدی به 3 هزار و 402 میلیارد تومان رسید.
رشد همزمان قیمت، حجم و ارزش مبادلات گواهی سپرده شمش طلا نشان میدهد افزایش قیمت این ابزار با افزایش فعالیت معاملاتی همراه شده است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
مبادلات گواهی سکه افزایش یافت
گواهی سپرده سکه هفته را از سطح 205 میلیون تومان آغاز کرد و در روز دوشنبه به سقف 218 میلیون و 836 هزار تومان رسید. این ابزار در پایان هفته در سطح 211 میلیون و 507 هزار تومان قرار گرفت.
نوسان هفتگی گواهی سپرده سکه 8.6 درصد و میانگین تغییرات روزانه آن 0.5 درصد ثبت شد.
متوسط حجم مبادلات گواهی سپرده سکه با رشد 293 درصدی نسبت به هفته منتهی به 28 مرداد به یک هزار و 170 واحد رسید. متوسط ارزش مبادلات نیز با افزایش 335 درصدی به 247 میلیارد تومان رسید.
به این ترتیب، رشد قیمت گواهی سپرده سکه با افزایش حجم و ارزش مبادلات این ابزار همراه شد.
گواهی نقره از گواهی طلا جلو زد
گواهی سپرده نقره بورس کالا معاملات هفته را در سطح 448 هزار و 707 تومان آغاز کرد و در روز دوشنبه تا 485 هزار و 471 تومان افزایش یافت.
قیمت این گواهی در پایان هفته به 462 هزار و 845 تومان رسید و نوسان هفتگی آن 11.1 درصد ثبت شد. میانگین تغییرات روزانه نیز 0.5 درصد بود.
متوسط حجم مبادلات گواهی سپرده نقره با رشد 40 درصدی به یک میلیون و 253 هزار واحد رسید. متوسط ارزش مبادلات نیز با افزایش 59 درصدی، 590 میلیارد تومان ثبت شد.
افزایش قیمت و رشد همزمان حجم و ارزش مبادلات، گواهی سپرده نقره را در هفته گذشته در کانون توجه معاملهگران بازار ابزارهای مبتنی بر فلزات گرانبها قرار داد.
ارزش مبادلات صندوقهای طلا جهش کرد
صندوقهای سرمایهگذاری طلا در هفته کاری منتهی به 4 شهریور با افزایش حجم و ارزش مبادلات همراه شدند.
متوسط حجم مبادلات این صندوقها به 2 میلیارد و 723 میلیون واحد رسید که 84 درصد بیشتر از هفته منتهی به 28 مرداد بود.
متوسط ارزش مبادلات نیز با رشد 145 درصدی به 26 هزار و 295 میلیارد تومان رسید.
در مقابل، تراز پول حقیقی صندوقهای طلا منفی بود و 4 هزار و 699 میلیارد تومان خروج پول حقیقی از این صندوقها ثبت شد.
با وجود خروج پول در هفته گذشته، مجموع ورود پول حقیقی به صندوقهای طلا از ابتدای سال به 57 هزار و 391 میلیارد تومان رسید. بنابراین جریان تجمعی نقدینگی این صندوقها از ابتدای سال همچنان مثبت باقی ماند.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
صندوقهای نقره پول حقیقی جذب کردند
صندوقهای نقره نیز در هفته کاری منتهی به 4 شهریور با افزایش فعالیت معاملاتی همراه شدند.
متوسط حجم مبادلات این صندوقها با رشد 114 درصدی نسبت به هفته قبل به یک میلیارد و 630 میلیون واحد رسید. متوسط ارزش مبادلات نیز با افزایش 129 درصدی به یک هزار و 975 میلیارد تومان رسید.
در همین حال، تراز پول حقیقی صندوقهای نقره مثبت بود و 47 میلیارد تومان ورود پول حقیقی به این صندوقها ثبت شد.
مجموع ورود پول حقیقی به صندوقهای نقره از ابتدای سال نیز به 16 هزار و 671 میلیارد تومان رسید.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
ارزش صندوقهای طلا رکورد زد
مجموع ارزش خالص دارایی صندوقهای طلا در هفته تقویمی منتهی به 6 شهریور 1405 به 801 هزار و 845 میلیارد تومان رسید و برای نخستین بار از مرز 800 همت عبور کرد.
بررسی ارزش بازار این صندوقها نشان میدهد عیار با ارزش 285 همت و سهم 36 درصدی، بیشترین سهم از ارزش کل صندوقهای طلا را در اختیار دارد. پس از آن، صندوق «طلا» با سهم 14 درصدی و کهربا با سهم 8 درصدی قرار گرفتهاند.
عبور ارزش خالص دارایی صندوقهای طلا از 800 همت در شرایطی اتفاق افتاد که در هفته کاری منتهی به 4 شهریور خروج پول حقیقی از این صندوقها ثبت شد. بنابراین افزایش ارزش بازار صندوقها در کنار خروج پول حقیقی، بیشتر تحت تاثیر رشد ارزش داراییهای پایه و افزایش ارزش پرتفوی صندوقها قرار داشته است.
صندوقهای طلا همچنان بر شمش تکیه دارند
بررسی ترکیب پرتفوی صندوقهای طلا در هفته تقویمی منتهی به 6 شهریور نشان میدهد میانگین سهم گواهی سپرده شمش طلا در دارایی این صندوقها 90 درصد بوده است.
در این میان، برخی صندوقها تمام دارایی خود را در گواهی سپرده شمش طلا نگهداری کردند.
میانگین سهم گواهی سپرده سکه نیز 9 درصد بود و میانگین وجه نقد صندوقها به یک درصد رسید.
این ترکیب نشان میدهد گواهی سپرده شمش طلا همچنان دارایی اصلی صندوقهای طلاست و تغییرات قیمت این ابزار، نقش مهمی در ارزش پرتفوی صندوقها دارد.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />
عملکرد صندوقهای طلا مثبت ماند
میانگین رشد صندوقهای طلای بازار سرمایه در هفته تقویمی منتهی به 6 شهریور 1405 به 1.9 درصد رسید.
در این هفته، بیشترین رشد ثبتشده در میان صندوقهای طلای بازار سرمایه را صندوق مهرگلد با 3.2درصد به ثبت رساند. پس از آن بیشترین میزان بازده مختص به صندوق طلای تابش است. در مقابل صندوق طلای زریران با ثبت کاهش 0.1 درصد ضعیفترین عملکرد هفتگی را از آن خود کرد. صندوق طلای عیار نیز در این هفته با رشد کمتر از یک درصد جزو ضعیفترین عملکردهای هفته بوده است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />/////////" alt="فصل اقتصاد" width="100%" />